過(guò)去幾年,基于對境內融資成本長(cháng)期高于境外的實(shí)際情況和人民幣升值預期的判斷,中國企業(yè)較多通過(guò)銀行的“內保外貸”和“內保直貸”業(yè)務(wù)來(lái)降低融資成本并獲取一定的跨境套利收益,但由于近期人民幣兌美元貶值幅度加大且境內人民幣貸款利率不斷下調,越來(lái)越來(lái)的企業(yè)開(kāi)始向銀行咨詢(xún)外保內貸業(yè)務(wù)。
 
一、外保內貸定義
 
根據外管局跨境擔保制度的規定,外保內貸是指擔保人注冊地在境外、債務(wù)人和債權人注冊地均在境內的跨境擔保,擔保標的為金融機構提供的本外幣貸款(不包括委托貸款)或有約束力的授信額度。
 
根據境外擔保人的性質(zhì),外保內貸可具體分為銀行保函項下的外保內貸業(yè)務(wù)、境外企業(yè)擔保項下的外保內貸業(yè)務(wù)和境外個(gè)人擔保項下得外保內貸業(yè)務(wù)。但由于境內銀行一般較難接受只由境外企業(yè)或個(gè)人提供擔保,因此當前咨詢(xún)最多的業(yè)務(wù)形式還是第一種,即憑借境外銀行開(kāi)具的融資性保函或備用信用證,境內銀行為境內企業(yè)辦理授信業(yè)務(wù)。
 
二、外保內貸業(yè)務(wù)的企業(yè)需求
 
企業(yè)由于在境內缺乏抵質(zhì)押物難以在境內銀行獲得授信額度,但在境外擁有抵質(zhì)押物資源,因此希望通過(guò)將外幣資金、土地房產(chǎn)等抵質(zhì)押給境外銀行(或者境外母公司實(shí)力強大可申請信用貸款),由境外銀行出具融資性保函或備用信用證,用于境內企業(yè)實(shí)現境內融資,同時(shí)在當前匯差利差的情況下獲取一定的套利收益。
 
三、外保內貸業(yè)務(wù)的操作要點(diǎn)
 
1、履約傾向和反洗錢(qián)審查
 
由于境外銀行保函的存在,客戶(hù)經(jīng)理往往會(huì )放松對于第一還款來(lái)源的審查,但外保內貸作為跨境聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù),一旦發(fā)生履約可能會(huì )引起跨境資金流動(dòng)的異常。根據外管局的要求,擔保人、債務(wù)人不得在明知或者應知擔保履約義務(wù)確定發(fā)生的情況下簽訂跨境擔保合同,因此客戶(hù)經(jīng)理應高度重視境內貸款人的第一還款來(lái)源,防止客戶(hù)惡意履約導致的洗錢(qián)風(fēng)險和銀行聲譽(yù)風(fēng)險。
 
企業(yè)承擔的融資成本包括境外保函的手續費和境內的貸款利息,如果該成本超過(guò)了企業(yè)正常的風(fēng)險溢價(jià),銀行需要深入了解企業(yè)貸款的資金流向,以防止第一還款來(lái)源失控導致的保函履約風(fēng)險。
 
2、保函文本格式審查
 
原則上,境外保函文本應該采用境內銀行要求的標準格式,適用國際慣例,以防止保函文本可能帶來(lái)的法律風(fēng)險。
 
3、額度審查
 
根據跨境擔保外匯制度規定,境內債務(wù)人因外保內貸項下?lián)Ｂ募s形成的對外負債,其未償本金余額不得超過(guò)其上年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)數額。超出上述限額的,須占用其自身的外債額度;外債額度仍然不夠的,按未經(jīng)批準擅自對外借款進(jìn)行處理。因此在上報授信或出賬前需要確認上述額度可以覆蓋境內貸款金額。
 
同時(shí)由于銀行保函項下外保內貸業(yè)務(wù)需要占用境外銀行在境內銀行的同業(yè)授信額度,建議提前咨詢(xún)同業(yè)額度是否充足。
 
4、外保內貸業(yè)務(wù)登記
 
不論是哪種形式的外保內貸業(yè)務(wù),都需要境內銀行向外匯局的資本項目系統集中報送外保內貸業(yè)務(wù)數據,即外保內業(yè)務(wù)外匯登記。

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