據悉，聯(lián)交所為改善上市文件的質(zhì)量及清晰度更新兩封指引，建議就兩個(gè)額外的上市文件章節設立頁(yè)數上限，若上市文件不夠簡(jiǎn)潔、不著(zhù)重披露重大資料，其上市申請可能會(huì )被暫停審理。另外，港交所提出兩輪意見(jiàn)后，若創(chuàng )業(yè)板的上市申請仍未能讓人清楚了解其基本事宜，港交所可能會(huì )退回有關(guān)申請。

8月11日，港交所旗下全資附屬公司聯(lián)交所為改善上市文件的質(zhì)量及清晰度，刊發(fā)兩封已更新的指引信，分別是(1)HKEX-GL86-16“簡(jiǎn)化股本證券新上市申請上市文件編制指引”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)1號指引信)，以及(2)HKEX-GL56-13“有關(guān)下述事項的指引：(i)提交的大致完備申請版本的披露要求;及(ii)申請版本及聆訊后資料集在聯(lián)交所網(wǎng)站的登載”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)2號指引信)。

1號指引信的改動(dòng)

■新增的建議頁(yè)數上限
為使上市文件的內容更加簡(jiǎn)潔，著(zhù)重披露重大資料，聯(lián)交所已就1號指引信中“歷史及發(fā)展”及“適用法例及法規”兩節采納了20頁(yè)的建議頁(yè)數上限。此前，聯(lián)交所已就“概要及摘要”及“行業(yè)概覽”兩節設立了10頁(yè)的建議頁(yè)數上限。

■可能暫停審理上市申請
聯(lián)交所主板及創(chuàng )業(yè)板《上市規則》規定，上市文件所載資料必須清楚陳述，并采用淺白語(yǔ)言。聯(lián)交所刊發(fā)1號指引信正是希望協(xié)助申請人及其顧問(wèn)遵守這項規定。為鼓勵申請人遵守此指引信，聯(lián)交所決定，其若遇到下列情況，有可能酌情暫停審理有關(guān)的上市申請：
 上市文件指定章節的頁(yè)數超過(guò)聯(lián)交所建議的頁(yè)數上限;
“概要及摘要”一節所載資料幾乎全部由其他章節復制而成，或未有闡釋主要財務(wù)數據出現大幅波動(dòng)的原因。
而若上市申請遭暫停審理，申請人必須重新擬備上市文件的相關(guān)章節，從而完全符合1號指引信所述的要求，聯(lián)交所才會(huì )恢復審理程序。
為了讓市場(chǎng)有充足的時(shí)間作出回應，聯(lián)交所會(huì )對自2017年9月11日后提交的上市申請開(kāi)始酌情行使暫停申請審理的權力。

2號指引信的改動(dòng)

■可能退回上市申請
鑒于創(chuàng )業(yè)板的上市申請有所增加，聯(lián)交所關(guān)注創(chuàng )業(yè)板上市文件中披露資料的質(zhì)量。如聯(lián)交所提出兩輪意見(jiàn)后，仍未能清楚了解個(gè)別創(chuàng )業(yè)板上市申請的基本事宜(例如申請人的業(yè)務(wù)模式或營(yíng)運情況)，有可能證明上市申請的披露并非大致完備。于聯(lián)交所認為合適的情況下，聯(lián)交所有可能退回該上市申請。

■有關(guān)保薦人責任的提醒
香港交易所集團監管事務(wù)總監兼上市主管戴林瀚表示：“為改善上市文件的質(zhì)量及清晰度，我們決定按今日發(fā)布的更新后的指引信所載，有可能酌情暫停審理或退回申請。我們還想趁此機會(huì )提醒保薦人，在新的保薦人制度下，他們的職責包括進(jìn)行適當的盡職審查。保薦人有責任協(xié)助申請人因應上市部的意見(jiàn)準備回復，自己也須有充分準備，能在上市委員會(huì )及創(chuàng )業(yè)板上市審批小組的聆訊上回答提問(wèn)。就有關(guān)意見(jiàn)或問(wèn)題不作出回應或回答不清晰，都可能會(huì )導致上市申請被退回或拒絕。”

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